Investidores tiram bilhões de fundos em meio a forte oscilação

Meu amigo, se você tem dinheiro investido ou acompanha o mercado financeiro, precisa saber que a maré não está para peixe na renda fixa corporativa. O cenário de outubro foi marcado por uma verdadeira montanha-russa que fez investidores tirarem somas gigantescas de fundos de crédito privado e de debêntures, exigindo muito mais cuidado de quem quer fazer o patrimônio render sem levar susto.

Enquanto os fundos de crédito privado conseguiram entregar uma rentabilidade de 1,14% em outubro, superando o CDI que ficou em 1,07%, a reação de quem coloca o dinheiro ali foi de fuga. As saídas líquidas atingiram a marca de R$ 21,7 bilhões, o dobro do registrado em setembro. A situação ficou ainda mais complicada nos fundos de infraestrutura voltados para debêntures incentivadas: o rendimento despencou para 22% do CDI, acumulando o quarto mês seguido abaixo do índice, com resgates que dobraram para R$ 8,5 bilhões. Somando tudo, as duas classes já acumulam R$ 151 bilhões em saídas.

Especialistas apontam que o momento exige frieza. Helena Lage, gestora de crédito privado da Inter Asset, explica que o mercado combina prêmios melhores com uma oscilação muito forte. Por sua vez, Maria Carolina Luchesi, especialista da Hike Capital, lembra que esses papéis não contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos e variam conforme os juros. No mesmo sentido, Tadeu Arantes, head de alocação da Ghia Multi Family Office, adota postura cautelosa e projeta novos pedidos de recuperação judicial no próximo ano para empresas muito endividadas.

Para quem busca montar uma carteira equilibrada, os profissionais recomendam cautela e limites claros. Luchesi sugere que o crédito privado ocupe de 10% a 20% da renda fixa no perfil conservador, de 20% a 30% no moderado e de 30% a 40% no arrojado. Já Lucas Oliveira, sócio da Nexgen Capital, reforça a recomendação de nunca colocar mais do que 2% do patrimônio total em um único ativo.

Por que isso importa pra você

Importa porque mexe diretamente com o seu planejamento financeiro e com a segurança do seu dinheiro suado. Em tempos de juros altos e volatilidade, correr atrás de qualquer rentabilidade sem olhar os fundamentos das empresas emissoras pode custar caro para o seu bolso no médio e longo prazo.

Conta aqui nos comentários, morador: você prefere arriscar em busca de mais retorno ou quer saber apenas de segurança na hora de investir?